Låg riskkapitalinvestering Uppdaterad 14 oktober, 2016 Långsiktigt aktieinvestering är den typ av handel som de flesta människor är bekanta med, eftersom det är den typ av köp och innehav som investeras som används av icke-handelsmän. Långfristiga aktieinvestorer köper vanligtvis aktier i ett företag som de har förtroende för och väntar sedan på att aktiekursen ökar (det vill säga de köper och håller sedan lagret oavsett vilket). Vad de flesta långsiktiga investerare inte vet är att denna typ av handel kräver högsta marginal och är ett av de mest riskabla sätten att investera i aktier. Ett mycket bättre sätt att investera i aktier är att använda aktieoptioner, som har mycket lägre marginal och begränsad risk. Aktieoptioner Aktieoptioner är alternativ som är baserade på ett underliggande lager (till exempel GOOG för Google). Optionsoptioner kan användas för att handla ett lager utan att köpa eller sälja den aktuella aktien. Optionsoptioner finns tillgängliga på de flesta enskilda aktier i USA, Europa och Asien, och vanligtvis handlas med ett aktieoptionsavtal för varje 100 aktier i den underliggande aktien. Ytterligare information om optionsrätter, inklusive en beskrivning av optionsoptioner, finns i aktieoptionsartikeln. Aktieinvestering med hjälp av optioner När du använder aktieoptioner för att investera i ett visst lager ska anledningarna till att investera i aktien vara detsamma som vid köp av aktuellt lager. Den enda skillnaden är att handeln genomförs med optionsavtal i stället för underliggande lager. När en lämplig aktie har valts utförs aktieinvesteringshandeln enligt följande: Köp en i kontantvalet för varje 100 aktieandelar Vänta på aktiekursen (och därmed alternativen39 pris) för att öka Sälj uppringningsalternativen för att realisera Vinsten Fördelar med optionsoptioner Det finns två huvudsakliga fördelar med att använda aktieoptioner för att investera i aktier. För det första kostar aktieoptionerna mycket mindre än det faktiska lagret, så mängden marginal som krävs är mycket lägre. Det innebär att näringsidkare med mindre handelskonton kan investera i aktier som annars inte skulle vara tillgängliga, och att handlare kan ha mer affärer aktiva samtidigt. För det andra är risken för en lång köpoption begränsad till det belopp som betalats för optionen, så risken för handeln är begränsad och i förväg känd. När de flesta långfristiga aktieinvesterare fortfarande håller sina aktier när de sänks med 10 000, kan en optionshandlare bara sänkas med 3 000, utan ytterligare risk oavsett hur låg aktiekursen går. Exempel Handel En långfristig aktieinvestor har beslutat att de vill investera i XYZ-företag. XYZ39s aktiehandel handlas för närvarande vid 430, och nästa alternativ löptid är två månader bort. Investeraren vill köpa 1 000 aktier i XYZ, så de genomför följande köpoptioner: Köp 10 köpoptioner (varje optionsavtal är värt 100 aktier), med ett aktiekurs på 420, till en kostnad av 15 per optionsavtal. Den totala kostnaden för denna handel är 15 000 (beräknad som 15 x 100 x 10 61 15 000). Kostnaden för att köpa motsvarande antal aktier i underliggande lager skulle vara 420 000. Vänta på aktiekursen och options39 pris, att öka. Om aktiekursen på XYZ ökar till 450, kommer call options39 priset att öka till cirka 30. Mängden ökning av alternativ beror på hur långt i pengarna alternativen är. Ju längre i pengarna alternativen är desto närmare kommer ökningen att vara i ett 1: 1-förhållande. Sälj de 10 köpoptionerna till ett värde av 30 per optionsavtal. Det totala beloppet som erhålls vid utgången av handeln är 30 000, vilket är en vinst på 15 000. Den totala vinsten som skulle ha uppnåtts om handeln hade genomförts med hjälp av den faktiska börsen skulle ha varit 20 000, men innan du börjar klaga på den saknade 5000, läs nästa stycke om riskerna med denna handel. Risken för optionshandeln är begränsad till det belopp som betalats för köp av köpoptionerna (vid handeln). Med det faktiska beståndet finns det ingen begränsning för risken för handeln (det vill säga att hela investeringen kan utplånas). Om aktiekursen på XYZ hade minskat till 400 (eller till och med lägre) skulle optionshandeln endast medföra en maximal förlust på 15 000 (den ursprungliga kostnaden för köpoptionerna). Med den faktiska börsen hade förlusten varit 30 000 eller mer om aktiekursen hade gått ner ytterligare. Slutsats Om du överväger att investera i ett lager, tänk på att använda optioner i stället för det underliggande lagret. Genom att utnyttja aktieoptioner på detta sätt kan det avsevärt minska risken och den potentiella förlusten av investeringar i lager. Detta kan väsentligt öka din risk för att belöna kvoten, och därigenom lönsamheten. Visa hela artikelwiki Så här investerar du i alternativ Förstå vad ett alternativ är. Ett alternativ är ett avtal som ger köparen rätt, men inte skyldigheten att köpa (kalla) eller sälja (sätta) ett lagerindex eller framtida till ett specifikt (strejk) pris före ett bestämt datum i tid (utgångsdatum). Som ett lager är ett alternativ en säkerhet, vilket betyder att det är en rätt till ägande av något annat. Till skillnad från ett lager är ett alternativ ett derivat, vilket innebär att det härleder sitt värde från något annat (vanligtvis ett aktie - eller aktieindex). 2 Villkoren inom parentes är specifika för optionshandel och utgör en liten del av det totala antalet villkor i detta unika språk. Lär dig hur alternativen fungerar. Alternativ är ett kontrakt som ger rätt att köpa eller sälja något annat till köparen. Köparen (det är du) betalar för rätten och förhoppningsvis gör mer av avtalet än vad du betalat för alternativet. Med andra ord, genom att köpa alternativet köper du inte den underliggande tillgången, men rätten att köpa eller sälja den tillgången till ett visst pris. 3 Detta koncept kan vara komplicerat, men ger större mening när det tillämpas på vardagliga föremål. Tänk dig att du hittar en begagnad bil som du vill köpa, men har inte pengarna för än. Du erbjuder säljaren 1000 för ett kontrakt som ger dig rätt att köpa den bilen för 20 000 på två månader (kom ihåg, detta är ett teoretiskt exempel). Han håller med och du har nu ett köpalternativ på bilen. I slutet av de två månaderna kan du antingen köpa bilen för kontraktsbeloppet (20 000) eller besluta att inte köpa bilen och förlora din 1000. Under de två månaderna kan värdet av tillgången som köps (bilen) också förändras. Tänk dig, till exempel, ett fall där bilen upptäcktes för att vara en prop från en berömd film. Värdet skott upp till 100.000. Försäljaren är nu tvungen att sälja dig bilen till 20 000, som ger dig en vinst på 80 000, minus 1000 kontraktskostnader, för totalt 79 000. Värdet kan dock också gå ner. Föreställ dig under de två månaderna, upptäcker en mekaniker som inspekterar bilen massiva strukturella skador. Värdet faller till 10.000. Om du väljer att fortfarande köpa bilen, kommer du att förlora 11 000 (inklusive kontraktsvärdet på 1000) vid köp. Du är dock inte skyldig att köpa bilen med ett alternativ. Lär dig skillnaden mellan satser och samtal. Put - och köpoptioner är de två huvudtyperna av alternativ som är tillgängliga för investerare. När du köper ett samtal garanterar du att du kan köpa ett visst antal aktier (vanligtvis 100 aktier per kontrakt) av den underliggande säkerheten till ett visst pris vid ett visst datum. 4 En satsning garanterar att du kan sälja ett visst antal aktier (igen, vanligtvis 100) av den underliggande säkerheten till ett visst pris vid ett visst datum. 5 Jämför fördelarna med köpoptioner snarare än att köpa aktier. Alternativ erbjuder flexibilitet, diversifiering och en viss mängd skydd mot förlust, och allt för en ganska billig kostnad. 6 Om aktier till ett visst företag säljs till 100 per aktie kan du till exempel köpa 100 aktier till 10 000. Alternativet för samma företag kan dock vara åtta punkter och aktierna handlas i allmänhet i block på 100, vilket innebär att samma mängd av aktier skulle kosta dig bara 800 7 Även om du förlorar pengar, kan du inte förlora mer än premien , Eller priset på alternativet. 8 Å andra sidan har din vinstpotential ingen gräns. 9 Hitta en mäklare om du inte redan har en. Alternativ är tillgängliga från nästan alla online-mäklarfirmor och från mäklare vid stora finansinstitut. Det bästa stället att komma igång är med den som hanterar dina andra investeringar. Det finns olika typer av specialiseringsalternativ handelsprogram, men dessa plattformar är ofta bedrägerier eller bara ineffektiva. Behandla alternativ som du skulle göra någon annan investering och hantera dem genom din vanliga mäklare. 10 Hitta en säkerhet för att köpa ett alternativ till. Fråga din mäklare eller titta på din online-mäklare för en säkerhet, som en börs eller börsförvaltad fond (ETF), som du vill köpa ett alternativ på. Titta på tillgångarnas historiska prestanda och överväga där det kan ledas i framtiden. Tror du att priset kommer att öka eller minska? Undersök säkerhet och gör en förutsägelse. Titta på tillgängliga alternativpriser för din valda säkerhet. Titta på din handelsplattform för alternativ som härrör från din valda säkerhet. Dessa alternativ kommer att ha slagkurser antingen över det aktuella priset (av pengarna för köpoptioner och i pengarna för köpoptioner) av säkerheten, under det (i pengarna för köpoptioner och ur pengarna för köpoptioner) Eller till samma värde (för pengarna för både samtals - och säljoptioner). 11 Till exempel köper en investerare ett köpoption för att köpa en säkerhet till ett pris på 40. Om säkerheten för närvarande handlas till 45, är köpalternativet i pengarna med 5. Beräkna kostnaden för premien. Kostnaden för ett optionsavtal, det vill säga rätten till alternativet, kallas premien. Denna premie debiteras av säljaren av alternativet även om köparen beslutar att inte använda alternativet. Premien är noterad per aktie, medan optionsavtalet i allmänhet är 100 aktier. Till exempel kan en premie anges som 0,25, men det skulle kosta 25,00 (0,25100) för hela kontraktet om 100 aktier. Premiepriserna fluktuerar och är baserade på ett antal faktorer, inklusive volatilitet, säkerhetspris och tidsvärde. 12 Köp rätt alternativ. Kom ihåg vilken väg du tror att ditt säkerhetspris kommer att flytta. Köp rätt alternativ till rätt pris och tid för att du ska kunna tjäna pengar. Tänk exempelvis att du tror att en säkerhet som för närvarande handlar på 40 kommer att handlas för 60 på tre månader. Du ser ett alternativ prissatt med ett pris på 45 på tre månader och en premie på 0,50. Självklart, om ditt lager fungerar lika nära som du förväntar dig, ser du en stor vinst när du utövar alternativet. Om du köpt det här alternativet betalar du ett premie på 50 (100 aktier 0,50 per aktie). Följ priset på den underliggande säkerheten. Spåra priset på säkerheten efter att du köpt ett alternativ på det. Leta efter tecken på att det kan eller kanske inte går som förväntat. Det betyder inte att du borde få panik om det dips en dag när du förväntar dig att det går upp, men att om det börjar trenden nedåt under flera veckor eller månader bör du ompröva din position. Bestäm vad du ska göra nästa. Du har tre alternativ när det gäller att använda ditt alternativ. Du kan handla före löptid, handla vid förfall eller besluta att inte använda ditt alternativ. Ditt val beror på marknadspriset för den underliggande säkerheten. Dessa val är meningsfulla i följande situationer med hjälp av exempelalternativet: 13 Säkerheten, som handlade vid 40 när du köpte alternativet, har svängt runt 40 i de två månaderna sedan. Du har ytterligare en månad kvar på ditt val, men tror inte att priset kommer att förbättras mycket under den tiden. Du bestämmer dig för att handla före förfallodagen och utnyttja alternativet på en dag på 42. Det innebär att vinsten är 2 per aktie (eller 200) minus 50 premien och eventuella avgifter som din mäklare betalar. Säkerheten bygger värdet stadigt under de tre månaderna och anländer till 55 nära slutet av kontraktsperioden. Du bestämmer dig för att handla till förfallodag genom att utnyttja ditt alternativ strax före löptid till marknadspriset på 55 dollar. Detta ger dig 10 i vinst per aktie (eller 1000) minus 50 premier och eventuella mäklareavgifter. Oförutsedda omständigheter drar aktiekursen ner till 25 inom den första månaden, där den förblir i slutet av de tre månaderna. Du väljer klokt att inte utöva ditt alternativ. Detta kostar dig ditt premie på 50. Hur ska jag investera i en ålder med minimal risk Jag hoppas att allt är bra med dig, och jag är glad att svara på din fråga. Vänligen förstå att jag svarar på din fråga utan att ge specifika ekonomiska råd eftersom jag inte vet tillräckligt om din personliga situation för att ge dig ett svar om en produktrekommendation. Dessutom kan du bidra till en självständig IRA, men jag uppmanar dig att konsultera en CPA innan du bidrar med några pengar till en pensionsplan. Jag skulle vilja ge dig en lista med frågor för att du ska svara för att hjälpa dig att fatta beslut om var du ska investera dina pengar. I slutändan skulle jag uppmuntra dig att samråda med ett fiduciary för att hjälpa dig att göra vad som är i ditt bästa intresse. Mitten Kvantifierbara frågor Mellersta Är du gift med dig? Har du någon medhjälpare? Har du en fastighetsplan? Löften kommer att vara en hälsofrämjande advokatmakt. Varaktig bemyndigande fullmakt Hur mycket har du sparat i mitten av sparande konton? Försäkringsmäklare mäklare konton mitten Är du en husägare mitten Om ja, hur mycket kvar äger du på hypotekslånet? Vad är räntan mitten Vad är värdet av mitten av bostaden Äger du någon investeringsfastighet mitten Om ja, vad är det Avkastning på fastighetsmålet Vad är dina sociala trygghetsförmåner? Får du några pensioner eller andra inkomstströmmar Vad är dina månatliga utgifter? Hur mycket skuld har du, och vad är det du betalar för dessa skyldigheter? Mitten Kreditkort mitten Bil lån mitten Personliga lån mitten Kvalitativa frågor mitten Vad är ditt planerade pensionsdatum mitten Vad skulle Du gillar att göra under din pensionstidpunkt Planerar du att flytta under de närmaste åren mitten Vad är din risk tolerans för aktiemarknaden mitten Vad är ditt mål med 30k du vill investera mitten När behöver du pengarna mitten Om i händelse av din oförmåga, vem skulle ta hand om dig och hur skulle du bry sig om mitten Hur är din hälsa mitten Är det någon information du vill ge? Baserat på dina svar på ovanstående frågor, en kvalificerad finansiell rådgivare Skulle kunna hjälpa dig att fatta beslut om vad som är bäst att göra med dina pengar. Jag hoppas att det här kommer att ge dig en vägledning för att hjälpa dig att fatta ett välgrundat beslut. Om du har ytterligare frågor, vänligen meddela mig det. Var detta svar till hjälp Investopedia tillhandahåller inte skatte-, investerings - eller finansiella tjänster. Informationen som finns tillgänglig via Investopedias Advisor Insights-tjänst tillhandahålls av tredje man och endast för informationsändamål på grundval av användarnas enda risk. Informationen är inte avsedd att vara och bör inte tolkas som rådgivning eller användas för investeringsändamål. Investopedia ger inga garantier om informationens noggrannhet, kvalitet eller fullständighet och Investopedia ansvarar inte för eller ansvarar för fel, utelämnanden, felaktigheter i informationen eller för användarnas beroende av informationen. Användaren är ensam ansvarig för att verifiera informationen som lämplig för användarens personliga användning, inklusive utan begränsning, att söka råd från en kvalificerad proffs när det gäller specifika finansiella frågor som en användare kan ha. Även om Investopedia kan redigera frågor som tillhandahålls av användarna för grammatik, interpunktion, profanitet och frågan om titellängd, är Investopedia inte inblandad i frågorna och svaren mellan rådgivare och användare, stöder inte någon särskild finansiell rådgivare som tillhandahåller svar via tjänsten och är Inte ansvarig för eventuella krav från någon rådgivare. Investopedia godkänns inte av eller är anslutet till FINRA eller någon annan finansiell tillsynsmyndighet, byrå eller förening. Tillämpningar: En dålig introduktion Detta investeringsfordon behöver inte vara förvirrande. Historiskt har dåren skytt bort från alternativ som ett investeringsfordon, av de anledningar som bäst anges av människor som är smartare än oss. Peter Lynch, en dum favorit häromkring, var inte ett fan av små enskilda investerare med alternativ. Och var alltid uppmärksam på Warren Buffetts första regel: Förlora inte pengar. Alternativ kan av sin natur väsentligt förstärka förluster. Därefter kan de också som förstärkningsinstrument förstärka vinsterna. Optioner har haft en mycket högre profil de senaste åren, när volymerna ökade, nyfikna investerare dämpade tårna i otestade vatten och nya specialiserade mäklare gick in på marknaden. Late-night infomercials presenterar lockande mjukvaror med röd och grön blinkning och testimonials från vanliga människor som med liten eller ingen utbildning hävdar att de har lyckats på optionsmarknaderna. Den sista punkten var varför var här. Denna serie är inte avsedd för handlare eller sofistikerade proffs som använder komplicerade arbitrage-strategier eller ser till handelsvolatilitet. Istället hoppades de kunna ge vanliga dårar en bestämd kunskap om vilka alternativ som är och hur vi rekommenderar att de används i hopp om att förbättra avkastningen. Alternativ är något annat Det bästa stället att börja skulle vara att definiera exakt vilka alternativ som är. Alternativ är derivat - de härledar sitt värde från en underliggande något annat. Innan du börjar använda alternativ är det dumt att se till att du förstår exakt vad det är. I åratal har Warren Buffett varnat för investerare om de potentiella svåra konsekvenserna av okontrollat och växande derivatbruk på kapitalmarknaderna. Sedan har Omaha Oracle använt derivat när han känner till att marknaderna ger honom en värdemöjlighet. Så vi kan förstå varför dårdar kan förväxlas av detta till synes motsägelsefulla beteende. För att uttryckligen uttala detta, tror vi, att 99 av enskilda privatinvesterare - det vill säga du, folk - lyckligtvis går igenom livet utan att någonsin köpa eller sälja ett alternativ. Men derivaten själva (av vilka alternativ är bara en del) arent i sig dåligt. De verkliga problemen härrör från deras breda spridning, och den galen redovisning som de är associerade med. Alternativ är bara verktyg, och de är bara lika bra som de som använder dem. Kraftig användning av välutbildade investerare kan kraftigt förbättra portföljernas avkastning. Räcklösa, dåligt upplyst utnyttjande av alternativ kan dock skada dina innehav allvarligt. För att använda alternativen bra måste du ha en hälsosam förståelse för det inhemska värdet av den berörda verksamheten. Utan det mest dumma av principer, hur säkert känner du dig i att använda alternativ för att hävda avkastningen Några dumma försummelser Du hittar inte beskrivningar här om handel med alternativ för handelsskäl. Om du är intresserad av daghandel eller svart låda programvara, leta någon annanstans. De flesta av dessa program bör vara försedda med varningsetiketter, och vissa bör vara olagliga. Titta inte här för en option-only trading approach, heller. Vi tror att alternativen härleder sitt värde från verkliga företag, vars verkliga värde kan uppskattas och anställas som en stabil grund för en dum alternativstrategi. Många människor, inklusive många människor i vårt dumma samhälle, har gjort mycket bra genom att behandla alternativ som handelsinstrument. Om du vill försöka följa i deras fotspår, pekar du väl på vissa resurser som kan hjälpa till. För resten av er, luta dig tillbaka och slappna av. Om du avslutar den här serien med en bättre förståelse av mekaniken, riskerna och de potentiella fördelarna med alternativen, har du väl gjort vårt jobb. Och för de av oss som redan känner till grundvalen i alternativvärlden, kolla in dessa mer mellanliggande nivåer: Testa några av våra dumma nyhetsbrevtjänster gratis i 30 dagar. Vi dårar kanske inte alla håller samma åsikter, men vi tror alla att med tanke på ett brett spektrum av insikter får vi bättre investerare. Motley Fool har en informationspolicy.
No comments:
Post a Comment